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英伦金融《中国黄金报》别错过统一盘面讯息(10.9-10.13)

评论   更新时间:2017-10-13 14:58:48

上周市场焦点非农就业数据出现7年来首次下滑,非农就业人口减少3.3万,虽然数据受两个风灾影响,不具备真实参考价值。然而,失业率大幅下降至4.2%,时薪环比增0.5%,大幅好于上一个月,支持美联储12月加息决定,CME监察内12月加息机会升至85%上方,美元受支持。但随着数据公告后,多位鸽派美联储官员讲话,美元在上周五中段回软。技术上,美元在测试自2017年1月下行的下降轨,理论上,若能突破重要阻力94.5,相信在年底前试95.9的机会不低,前题是要守在9月升轨上方,目前重要的支持看93.3,失守代表上月美元反弹失败。

金价一如我们过去数周分析,上周已经触及我们三周前目标1260,虽然周五后市受鸽派美联储官员支持回升至1275上方收市,但过去一个月已累计70多美元,目前重要支持看1250。以形态分析,短线若站稳1275,有机会挑战9月下降轨1280重要阻力,在测试后乏力,相信会逐步回软下挫。留意一点,在面对加息预期回升的环境下,金价除非获得风险情绪的「持续」支持,否则逐步回软的机会还是较高。在失去1250支持后,回软至1220至1205区间机会不低。

我们预期美元回升,除了是因为美国自身因素外,更重要是近期非美货币国家,像英国、欧洲及日本亦受政治不稳定因素影响,而推使非美货币受压。面对各国央行要到月底才议息,这两周有关央行逆差交易情绪亦会下降。在市场一至性非美多个货币出现回调,并有机会回调延续的情况下,美元进一步回升的机会自然增加。

非美货币当中,英镑下行压力明显,英国受信贷评级下调,并受脱欧谈判处下风影响,英镑两周下挫5000多点,近期基本面料持续利淡,由于脱欧谈判做成英国硬脱欧忧虑,而梅姨政权不排除面对挑战及压力。技术上,会试升轨底部支持1.2966,保守料试8月底部1.2778,及6月底部1.2633区间。

除了英镑受政治不稳环境影响拖累,欧元亦受加泰罗尼亚不稳定影响,作为欧盟一份子,西班牙政府如何处理加泰罗尼亚独立意向,受全球关注。市场重新担忧欧盟解体风险,加上2018年意大利大选的不稳定因素,欧元在三周前开始显下挫,技术上已经跌穿今年1月开始升轨,理论上,跌穿目前重要支持1.1677,则下试1.1422。由于评级机构有机会下调欧洲成员国评级,欧元近期数据虽然利好欧元,但不排除受政治不稳定利素打压。

而日本方面,国会大选的不稳因素会做成日损偏软。对于英欧日政治敏感事件,除了利好美元外,是否利好金价,笔者是不寄予厚望,主要原因是目前事件只做成自身货币合理调整,而非结构性忧虑,风险情绪未达到可以引爆市场神经,在风险资产一片凯歌的情况下,结合年底加息预期,非美体系政治敏感行情,只会利好美元,而不能对金价作出较大帮助。

 

本周财经热点关注:中国信货数据、中国外汇储备、欧洲投资者信心、美国CPI数据、美联储会议纪要、英国新一轮脱欧谈判、穆迪法国及希腊评级、Opec10月20日会议、美国油库存状况及特朗普减税方案的消息。而美联储及欧洲央行官员及主席亦会有多番讲话,从布局上是鸽派官员主导,然而,由于美国通胀数据预期回升。若此,美元则先回后扬,则金价先强后弱。

金价操作上,可以待金价再次挑战上方阻力1280回软情况下做空,相信金价有机会受短暂性支持试1280上方,但目前低多是风险较高。因为金价回升暂属短线,中线盘面上保持看淡为主,以1281至1263区间,区间逢高做空较为有利,不排除周内会在区间作多段运行。跌破1263,料会试1240,1217,1200区间。

银价技术上跟随金价转弱,已跌穿自7月升轨38.2%重要回调,现试16.69,16.33机会不低,若16.33失守,跌幅会扩大试16.17,15.69。阻力看16.88,17.05,17.49。

英伦金融投研管理部

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